Наиболее сложная для производителей ситуация сложилась в секторе арматуры. Спрос на эту продукцию падает в силу действия сезонного фактора, в то время как объем предложения остается избыточным. Как сообщают трейдеры, многие участники рынка в конце года испытывает дефицит оборотного капитала и поэтому сокращают закупки проката либо вообще откладывают их на более поздний срок.
Снижение цен на арматуру на вторичном рынке продолжалось и в конце ноября без оглядки на курс рубля. В Москве крупные партии арматуры А500С с предоплатой стало возможно приобрести по 24,2 тыс. руб. за т с НДС, что практически соответствует ноябрьским отпускным ценам заводов. Впрочем, многие трейдеры, опасаясь за свою маржу, стараются удержать котировки на отметке 24,5-24,6 тыс. руб. за т.
Судя по всему, предприятия в декабре не будут пересматривать цены, и так опустившиеся очень низко. Причем, не исключено, что если рубль продолжит падение, металлурги попытаются осуществить положительную коррекцию. В конце концов, предложение на рынке должно несколько сократиться за счет минимизации импорта. В настоящее время цены на арматуру в Москве рухнули до около $380 за т без НДС (более чем на $40 за неделю!), так что украинским компаниям и Белорусскому метзаводу просто не выгодно поставлять свою продукцию в Россию. Впрочем, не исключено, что арматура на отечественном рынке останется на низком уровне на всю зиму, тогда весной надо будет ждать резкого скачка.
В целом арматура по-прежнему занимает на российском рынке уникальное положение, так как во всех остальных сегментах, где перепроизводство менее выражено, котировки идут на подъем. В частности, в конце ноября продолжал дорожать фасон, за последние две недели прибавивший на складском рынке порядка 1100-1500 руб. за т. К началу текущего месяца уголок средних размеров дошел до отметки 29 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада в Москве, а швеллер № 12-18 превысил 29,5 тыс. руб. за т.
Очевидно, в декабре это подорожание не прекратится. По крайней мере, группа «Евраз» анонсировала на текущий месяц увеличение стоимости фасонного проката как со своих российских заводов, так и с украинского ДМЗ им.Петровского на 7-9% по сравнению с ноябрем, а наиболее дефицитных позиций — более чем на 10%. В результате швеллер № 12-18 будет поставляться в Москву более чем по 29 тыс. руб. за т CPT, а стоимость швеллера больших размеров приблизится к отметке 32 тыс. руб. за т, что превышает нынешний уровень вторичного рынка.
Идут вверх и цены на плоский прокат, особенно, непокрытый, где поставщики, как говорится, держат в уме экспортные котировки. Несмотря на ухудшение внешней конъюнктуры в последние месяцы, стоимость российской продукции за рубежом весьма значительно превышает внутренние показатели, причем, в связи с дальнейшим падением рубля этот разрыв все увеличивается.
Российские производители горячекатаных рулонов ранее анонсировали на декабрь повышение котировок для отечественных потребителей на 3-5%, но переговоры с поставщиками труб, затянувшиеся до конца месяца, завершились ростом на 7-10%. Впрочем, стоимость этой продукции ранее несколько отставала от среднерыночной. Однако цены порядка 26 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, на которых настаивали меткомбинаты, сейчас представляются недостаточными. При нынешнем курсе рубля они эквивалентны около $410-415 за т без НДС, тогда как экспортные котировки составляют не менее $470-480 за т FOB. При этом, из-за слабого спроса металлургам приходится сокращать внешние поставки.
В то же время, на складском рынке котировки на горячекатаные рулоны толщиной 4-12 мм в конце ноября только подобрались к отметке 25 тыс. руб. за т со склада с НДС, хотя некоторые трейдеры уже предлагают этот материал по 25,5 тыс. руб. за т и выше. Но дальнейшее повышение может оказаться проблематичным. Спрос на листовую сталь в конце года снижается, а объем предложения достаточно высокий. «Арселор Миттал Темиртау» и «Метинвест Евразия» повысили декабрьские котировки на горячий прокат на 4-9% по сравнению с предыдущим месяцем, но их продукция остается конкурентоспособной — по крайней мере, в регионах, прилегающих к границам Казахстана и Украины соответственно.
На российском рынке холоднокатаных рулонов разрыв между отпускными ценами заводов и уровнем вторичного рынка значительно меньше. Металлурги предлагают декабрьский материал 2 мм по 28,5 тыс. руб. за т CPT Москва и более, тогда как трейдеры в Москве и области котируют аналогичную продукцию более чем по 28 тыс. руб. за т с НДС и рассчитывают на продолжение роста в декабре.
Спрос на покрытый прокат со стороны российской строительной отрасли предсказуемо уменьшается, а металлурги сокращают объем выпуска. В ноябре производство оцинкованной стали, как минимум, на 6% уступало показателям месячной давности, а на рынке проката с полимерным покрытием спад превысил 10%, хотя и в том, и в другом секторе наблюдалось снижение импорта. Очевидно, в декабре загрузка мощностей продолжит сокращаться.
В то же время, производители дружно поднимают котировки на прокат с покрытиями, пытаясь хотя бы частично компенсировать снижение валютного курса. В целом подорожание российской продукции составит порядка 4-5,5%, аналогично поступил и «Арселор Миттал Темиртау». В то же время, стоимость украинской оцинкованной стали в России пока не претерпела изменений по сравнению с предыдущим месяцем, что, безусловно, сделало материал Мариупольского меткомбината им.Ильича более конкурентоспособным.
Подъем отпускных цен заводов был в целом принят трейдерами. На протяжении третьей декады ноября складские цены как на оцинковку, так и на окрашенный прокат поднимались вверх, прибавив за это время в Москве порядка 2,5-4%. В результате верхняя граница цен на оцинкованный лист Z100 толщиной 0,45 мм превысила 38 тыс. руб. за т с НДС. Судя по всему, падение курса рубля в конце ноября — начале декабря настроит поставщиков на продолжение роста.
Подорожание штрипса не оставило других вариантов и производителям сварных и профильных труб, хотя спрос на эту продукцию с наступлением холодов весьма существенно просел. Кроме того, заметное негативное влияние на рынок оказывает дефицит финансовых средств у покупателей. По некоторым оценкам, потребление сварных труб общего назначения в декабре может оказаться примерно на 20% меньше, чем в рекордных в этом году августе и сентябре. Объемы выпуска уменьшаются не так быстро, что приводит к обострению конкуренции между поставщиками. Многие из них сообщили, что поднимут котировки в текущем месяце не более чем на 1-3% по сравнению с предыдущим, приняв на себя увеличение затрат.
На складском рынке труб активность в конце ноября возросла. Ранее трейдеры анонсировали на декабрь подорожание не менее чем на 5-7%, так что некоторые потребители поторопились с закупками. Однако в реальности рост, скорее всего, составит не более 1-2%, да и то не по всем позициям. Сейчас видимый спрос резко упал и вряд ли уже восстановится до начала будущего года, так что не исключено, что некоторым трейдерам даже придется пойти на уступки, чтобы стимулировать продажи.
На российском рынке металлолома в конце ноября и начале декабря продолжалось понижение котировок. Ряд заводов, расположенных в различных регионах страны, плюс Белорусский метзавод объявили о незначительной — в пределах 100-200 руб. за т — коррекции. Так или иначе, стоимость материала 3А на юге и на Урале теперь не превышает 12,5 тыс. руб. за т с доставкой без НДС, а в центральной России этот показатель опустился к началу декабря до менее 11,5 тыс. руб. за т при отправке из Московской области. Нижний предел составляет не более 8,7-8,8 тыс. руб. за т без железнодорожного тарифа для отдаленных регионов.
Практически все предприятия сократили зимний запас на десятки процентов по сравнению с тем же периодом прошлого года, но пока никто из них не сообщал об острой нехватке сырья. Впрочем, зима еще только началась, и оценить изменившиеся условия можно будет только в феврале-марте. В любом случае, цены, по-видимому, уже близки к минимальному уровню. Их дальнейшее понижение, как оценивают некоторые участники рынка, уже может привести к сокращению сборов. Кроме того, удешевление рубля делает достаточно выгодным экспорт.
В ноябре российские компании не заключали новых сделок с турецкими покупателями лома, так как предлагаемые потребителями цены, упавшие к концу месяца до $290-295 за т CFR, находились ниже уровня рентабельности поставщиков. Однако теперь ситуация может измениться. В Ростове экспортеры могут приобретать лом примерно по $200 за т CPT по нынешнему курсу, а то и ниже, против $215-220 за т в начале прошлой недели, и это может сыграть свою роль.
Дальнейшее развитие событий на российском рынке стали будет, очевидно, зависеть, в первую очередь, от курса рубля. Пока что удешевление национальной валюты оказывает достаточно ограниченное воздействие на рублевые котировки отечественных металлургов. Но с увеличением разрыва между российскими ценами и уровнем внешнего рынка повышается вероятность резкого подъема. Пока что этому препятствует, в основном, по-зимнему слабый спрос.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика".